Доброго времени суток! Наверняка при изучении финансовых отчетов компании или прослушивании заметок различных специалистов и экономических аналитиков вы сталкивались с непонятными определениями или аббревиатурами. Как правило, это различные коэффициенты, которые необходимы для оценки работы фирмы или составления прогноза. Показатель EBITDA – тоже необходимая часть финансовой деятельности компании. О том, что это такое, что значит расшифровка этого сокращения, для чего она нужна в экономике и инвестициях – обо всем этом расскажем понятно и простыми словами.
Что такое EBITDA?
Впервые об этом значении заговорили в 80-тые годы прошлого века. Тогда внимание уделялось на способность фирмы отвечать по своим денежным обязательствам и возможность проводить амортизацию оборудования. Простым языком, оценивали, сможет ли компания выплатить долги и проводить обновление своей техники. Таким образом появилось определение. EBITDA – это общая прибыль организации до вычета из этой суммы расходов на налоги, амортизацию и иных трат. Запомнить это легко, потому что термин является аббревиатурой следующих английских слов.
- E (earnings before…) — это прибыль до вычета всех затрат;
- B — то самое before (то есть до вычета);
- I — interest (подразумеваются различные проценты, например, по кредитам и так далее);
- T — taxes (это налогообложение);
- D — depreciation (означает постепенный износ техники, задействованной в работе, и тем самым снижение стоимости этого актива);
- A — amortization (амортизация).
Здесь кроется один нюанс из-за языковых и экономических различий государств. Если в англоязычных источниках depreciation и amortization – это разные показатели (как и термины), то в отечественных – это один процесс (просто амортизация).
Зачем нужен EBITDA
В целом, это довольно статистический показатель, который используется в теоретических прогнозах и практических расчетах. Например, мы можем сравнить с помощью EBITDA компании одной отрасли или наоборот компаний разных стран. Язык цифр поможет сгладить национальные различия в показателях, и значения расчетов можно будет свести к примерно понятному коэффициенту.
По анализу движения финансов можно оценить перспективы развития компании с текущими данными и принять решение о том, нужно ли что-то менять в управлении.
Некоторые компании отсчитывают дивиденды (выплаты участникам) именно от общей суммы «ебитды». Долги также влияют на размер дивидендов (например, у нашей «Северстали» так и закреплено в дивидендной политике).
Средние и мелкие предприятия обычно не ведут такие подсчеты. Они им и не нужны. А вот крупные компании – АО, холдинги, известные организации – наоборот. Это повышает прозрачность действий и отчетности фирмы.
Для банковских организаций этот параметр учитывается при решении о выдаче или отказе в кредитовании. Ведь банку нужна гарантия, что организация сможет выплатить свои долги.
Для инвестора эти данные могут помочь в определении доходности фирмы и сравнить ее с конкурентами для того, чтобы сделать выбор о финансировании. Инвестор сможет определить, окупятся ли его вложения и в течение какого времени, следует ли вкладываться в это направление и чем отличается выбранная им компания от других конкурентов.
У экономистов есть разные мнения о необходимости существования и использования этого показателя в расчетах по балансу, прогнозах, отчетностях. Некоторые специалисты вообще считают его применение неправильным и ненужным. Справедливо будет отметить, что сколько существует специалистов, столько же существует и мнений.
Виды EBITDA
Отметим, что нет какой-то единой классификации EBITDA, поскольку в разных экономиках производство происходит совершенно различными способами. В некоторых экономических отраслях стран этот показатель вообще не рассчитывается и не берется во все финансовые отчетности. В других странах применяют измененные формулы или добавляют собственные показатели. Здесь нет единой формулы, подходящей для всех. Экономики разных стран различны.
Поскольку сам термин является аббревиатурой, то и другие виды этого термина тоже являются сокращениями, только в зависимости ото изменений в определение добавляются новые буквы. Например:
- EBITDAC — в данном случае в расчетах этой прибыли не учитывались издержки, которые понесла фирма в связи с пандемией коронавируса;
- EBITDAR — используется, когда компания арендует крупные виды техники для работы (например, аэропорты). R – это будут расходы, связанные с арендой.
В других случаях от основного термина убирают буквы – это связано с тем, что та статья расходов здесь не учитывается. Например, просто EBIT будет означать тот факт, что общую амортизацию оборудования здесь не учли.
Как мы видим, данный параметр сугубо индивидуальный и гибкий, и его видов существует множество в зависимости от ситуации.
Как начать зарабатывать с помощью EBITDA
Для начала нужно знать, как рассчитывается этот показатель. Отметим, что наша «ебитда» в каждой компании считается по-разному в зависимости от отрасли, специфики и многого прочего. Есть средняя формула, которую можно считать основной, и видоизменять ее в зависимости от своей действительности. Итак.
Мы складываем всю сумму прибыли без налогообложения, расходы на поддержание ресурсов в рабочем состоянии (амортизация) и расходы по процентам. То есть, у нас получается три слагаемых. Вот вы и узнали, как посчитать показатель EBITDA. Сумма этих трех данных и будет нашей «ебитдой».
Какого-то явного уровня, которому должны соответствовать компании, нет. У каждой компании свои расчеты и значения. Но обычно, чем объективнее рост показателей компании, тем лучше. И наоборот.
При инвестициях данный параметр может быть полезен – он покажет, как происходит прибыль у компании, платежеспособна ли она. На его основе можно составить примерный прогноз. Однако он не является особо нужным при инвестициях, поскольку, как мы уже говорили, некоторые фирмы не рассчитывают EBITDA, а у других существуют свои формулы.
Поэтому зарабатывать при помощи анализа EBITDA можно, полезно знать о том, что это такое и как можно строить прогнозы, но если этого параметра нет в отчетностях и презентациях компании, то это не говорит об ее низком качестве для инвестиций.
Заключение
В сегодняшней статье мы рассмотрели вопрос о том, что показывает такой термин, как EBITDA. EBITDA — это экономический показатель, который характеризует общую доходность фирмы. Рассчитываются эти данные по определенной формуле.
Сейчас ведутся споры о том, нужен ли этот термин вообще, поскольку он несет в целом статистический характер и в некоторых странах и отраслях значительно отличается от таких же в других государствах. Помимо этого, нет единого стандарта расчетов – в зависимости от специфики производства можно менять формулу и делать свои подсчеты. В основном им пользуются крупные и известные производства для повышения прозрачности и конкурентоспособности своего дела.
Инвестор при выборе своего направления учитывает показатели прибыли и ведет собственные, нужные для него, расчеты. Обычно он сравнивает конкурентов и на основании своих подсчетов делает выбор.
Надеемся, что мы ответили на ваши вопросы, и статья была полезна для вас! Спасибо за внимание и до новых встреч!
