В последнее время появляется все больше новых и непонятных терминов и определений, с которыми нужно разбираться. Неважно, будете ли вы использовать их в своей жизни или же эти знания пригодятся вам только в теории — это в любом случае будет полезно. Желаете узнать о том, что такое эндаумент-фонды и как они существуют в сфере экономики и финансирования и как связаны со сферой образования? Тогда вы на верном пути — читайте наш сегодняшний материал!
Приветствуем всех, кто к нам заглянул! Последние годы выдались неустойчивыми из-за мировых и политических потрясений. Особенно мир пошатнула пандемия коронавируса, которая привела к серьезными финансовым проблемам во многих областях экономики. Особо пошатнулась ситуация у объектов социального и культурного значения, малых предприятий и разнообразных некоммерческих организаций. Настало время для поиска новых способов и возможностей финансирования. Эндаумент (эндаумент-фонды) — один из таких способов. Поэтому о том, что такое эндаумент-фонды, что это значит и как они существуют — обо всем этом расскажем сегодня интересно и простыми словами 🙂
Что такое эндаумент-фонд
Эндаумент-фонд — это фонд, который был сформирован за счет пожертвований. Иначе это явление называют фонд целевого капитала. Это один из способов инвестирования, который начал активно развиваться в данный момент, хотя его история насчитывает более сотни лет. Самый первый исторический фонд — это организация Марка Аврелия, пожертвования в которую помогали существовать школе философии. В Англии подобные образования существовали при Кембриджском и Оксфордском университетах (а было это во время правления Генриха VIII — то есть XVI век), причем эти объединения действуют и по сей день.
В России такие формы объединения капитала тоже существовали. Разнообразные культурные и образовательные учреждения финансировались в XVIII-XIX веках меценатами и влиятельными особами, а с начала истории советского государства их деятельность прекратилась. Вновь они возникли, по мнению экономистов, в начале 2000-х годов. В связи с этим развитие подобных отечественных целевых фондов сильно отстает от западных. Однако неблагоприятные события последних трех-четырех лет дали сильный толчок к быстрому развитию — данная форма финансовых инвестиций оказалась актуальна. В целом, это вполне материальные активы (об их противоположности — нематериальных активах — читайте тут), которые приносят существенную пользу организациям.
Зачем нужен эндаумент-фонд
Разберем его значение на самом простом примере. Существует средняя, малоизвестная некоммерческая организация (НКО). Статус некоммерческой организации означает то, что получение прибыли не является ее основной целью. Все цели НКО обозначены в Уставе.
Допустим, для нашей НКО — частного образовательного учреждения (университета, школы искусств и так далее) — нужно финансирование. Эти суммы могут быть получены в результате пожертвований. Пожертвовать мог кто угодно — региональная программа, частное лицо, заинтересованные граждане. Сумма, полученная в результате пожертвований, — это будет эндаумент. Далее необходимо использовать собранный актив в своих уставных целях. Исполнительные органы нашего вуза могут, например, заключить договор с брокерской компанией и с ее помощью выйти на биржу. Так, они вложатся в ценные бумаги и благодаря работе с ними получат прибыль, которую могут потратить на ремонт здания или выплату стипендий своим студентам. Вариантов много.
В чем же смысл? Сам эндаумент остался нетронутым — он находится в ценных бумагах. Но он работает на благо нашего вуза. Он — инвестиционный инструмент организации. То есть его просто нельзя снять со счета и как-то потратить. Он всегда должен находиться в неприкосновенности — только в разных формах, приносящих доход для организации.
Кроме того, эндаумент — это инструмент долгосрочного планирования. Он относится к сфере финансовой подушки организации, на сиюминутные потребности его использовать нельзя. Сама организация тоже не имеет прав на управление фондом — права на это передаются в руки управляющей компании. Все расходы должны быть прозрачны, задокументированы, подтверждены и направлены на долгосрочные потребности. Использовать этот капитал можно только на те цели, которые обозначены в Уставе.
Виды эндаумент-фондов
Экономическая теория не отделяет определенных видов фондов целевого капитала, но благодаря практике можно сделать следующую классификацию.
- По сроку полномочий. Вообще рассматриваемые нами фонды, как уже говорилось выше, явление долгосрочное. Однако сроки, в течение которых нельзя использовать капитал, или наступление события, которое повлечет за собой траты, можно оговорить при создании фонда в документах, и эти сроки могут отличаться друг от друга в разных организациях.
- Фонд с ограничением. Обычно все активы используются в целях, которые определены Уставом организации. Это могут быть образовательные, культурные, исследовательские и прочие направления. Однако в ряде случаев сам источник пожертвования может точно определить, на что пойдут его взносы. Это будет ограниченный фонд.
- Неограниченный фонд. Это противоположность ограниченному. Но встречается он редко. В этом случае направление использования активов не ограничивается ни Уставом организации, ни пожеланием меценатов.
Как начать зарабатывать на эндаумент-фондах
Прямого дохода вы от этого вида инвестиций не получите. Благотворительность — дело добровольное, никто не гарантирует никакой доход. Пользу от вашего участия в пожертвованиях можно будет наблюдать косвенно — например, улучшение медицины в регионе или открытие новых вакансий в развивающемся проекте.
Отметим несколько важных нюансов, которые надо учитывать при работе с такими фондами.
Доход от них не подлежит налогообложению. Вносить же в фонд можно недвижимость, денежные активы, ценные бумаги. Для того, чтобы создать наш фонд, нужна минимальная сумма — 3 миллиона рублей. Как только эта сумма будет собрана, можно создавать эндаумент.
Нужно определить цели работы и учесть тот факт, что минимальный срок существования такого объединения — 10 лет. Практики говорят, что даже самый скромный проект, который может поддерживать инвестор, потребует от него годового расхода в 1 миллион рублей. Используя эту статистику, решите, готовы ли вы тратить по миллиону в год течение десяти лет на благое дело.
Работа с такими фондами все еще в новинку для нашей страны. Многие инвесторы-меценаты предпочитают разовые пожертвования, ничем не ограниченные, как в случае с эндаумент. Перед тем как вносить пожертвования, изучите деятельность управляющей компании. Это может оценить эффективность ее работы.
Заключение
Эндаумент-фонды — это объединение капитала в виде пожертвований, направленного на развитие какой-либо организации. Это не сиюминутное разовое пожертвование, а долгосрочный определенный вклад для серьезной поддержки какого-либо проекта, чаще всего НКО в сфере образования и культуры. Но поддерживать можно что угодно — волонтерство, исторические исследования, медицину и многое другое.
История подобного рода фонда стара — ей больше двух тысяч лет. В России развитие таких целевых капиталов было прекращено советской идеологией и возобновилось только в начале XXI века.
Нестабильная политическая обстановка и пандемия коронавируса привели к тому, что эндаумент для многих некрупных и малоизвестных организаций и проектов стал серьезным, иногда единственным источников финансирования.
Это весьма прозрачный, хорошо определенный законом и действенный способ поддержания финансовой подушки для организации. Сама организация не имеет права управлять активом — этим занимается УК или брокерская компания. Основная суть этого капитала — использовать его можно исключительно в целях, определенных Уставом организации (но иногда бывают и исключения, о которых мы тоже поговорили).
Надеемся, что статья внесла ясность в ваши мысли и была интересна. Спасибо за внимание. До новой встречи!
