Приветствуем! Наверняка вы слышали различные термины, относящиеся к рынку, биржам и акциям, но еще не разбирались в них. Сейчас, когда все больше людей задумываются о возможностях финансового роста, как никогда актуально образование в сфере инвестиций и вложений. Поэтому мы стараемся обеспечивать читателей полезными материалами. Сегодня говорим о таком процессе, как IPO. Что это такое на бирже, как расшифровать это определение, как работает и как проходит этот процесс в экономике – все расскажем простыми словами и с примерами.
Что такое IPO?
Любое предприятие начинается с чего-то малого. Поэтому приведем абсолютно житейский пример. Вы решили открыть компанию. Допустим, какой-то стартап. Для того чтобы ваша идея осуществилась, необходимы финансовые помощники. Не у всей вашей команды есть необходимый объем свободных средств, которые они могут вложить в идею. Кроме того, никогда нельзя упускать тот вариант, что стартап прогорит. Поэтому что можно сделать? Правильно – привлечь инвестиции извне. Необходимо найти инвесторов, которые заинтересуются проектом и смогут его профинансировать. Для этого вы осуществляете выход на биржу – выпускаете акции. Вот и возникает это непонятное «айпио». Что же это за понятие и что значит его расшифровка?
С английского IPO – это Initial Public Offering — дословно переводится как «первое публичное предложение». Отсюда определение нашего айпио. IPO – это первое публичное размещение акций на рынок для последующего приобретения их инвесторами. Активно распространяться этот экономический процесс начал в 90-х годах, когда все больше компаний стали переходить на деятельность с помощью интернет-технологий. В России первой организацией, которая выпустила свои акции на иностранной бирже, стала ОАО «ВымпелКом». Это случилось в 1997 году.
IPO состоит из нескольких этапов, которые нельзя нарушать – от этого зависит успех компании и ее законный и прозрачный выход на биржу. Эти этапы мы еще рассмотрим.
По последним данным в тройку компаний с крупнейшим IPO входят: Saudi Aramco (саудовская нефть), Alibaba Group (китайская масштабная интернет-торговля) и Agricultural Bank of China – китайский банк, считающийся третьим крупнейшим в мире.
Зачем нужно IPO?
При выходе компании на рынок ее владельцы преследуют разнообразные цели. Рассмотрим их.
Важнейшая цель, конечно же, источник дополнительного финансирования. Для поддержания проекта необходимо привлечь инвесторов, которые вложатся в компанию. Помимо этого, первое публичное обращение акций на рынок – это как бы «выход в свет», компания становится более известной и узнаваемой, появляются бренд и престиж.
Когда акции компании выходят на биржу, то их характеристики оцениваются уже при помощи биржевых котировок. Это приводит к наиболее равноправной и прозрачной торговле, где инвесторы видят все сведения о компаниях в равных условиях. Складывается здоровая конкуренция. Инвесторы могут сравнивать и выбирать пути развития фирмы, при этом фирма наращивает финансовые показатели и привлекает еще больше вкладчиков. За счет этого фирма развивается более эффективно, а доля ее участников растет. Помимо прочего, как только организация вышла на рынок, то вся ее отчетность подлежит официальному опубликованию и должна быть максимально прозрачной. Как мы видим, процесс IPO играет очень важную роль в инвестициях. Инвесторы могут разнообразить свой инвестиционный портфель акциями новых и потенциально прибыльных корпораций.
Виды IPO
При развитии экономики и различных финансовых процессов у каждого специалиста будут свои категории, по которым он будет разделять виды айпио и работать с ними. Но рассмотрим основные виды, которые являются базисными для дальнейшей работы. Инвесторам при процессе IPO могут быть предложены следующие виды выпуска ценных бумаг.
- Классический по определению айпио – Primary Public Offering (PPO) – акции впервые выпущены и предлагаются неограниченному широкому кругу инвесторов. Акции могут выпускать как новые, так и ранее известные компании, но главное требование – что акции никогда ранее не выпускались и выпуск (именно на биржу) происходит впервые;
- Secondary Public Offering (SPO) – это когда первый выпуск акций подлежит как бы повторению или дополнительному выпуску на биржу. Он также предназначен для приобретения неограниченному кругу лиц.
- Follow-on – можно перевести как «доразмещение» или дополнительная эмиссия. Этот выпуск происходит уже после того, как акции начинают полноценно функционировать на бирже. Чаще всего это приводит к негативным последствиям – доли участников размываются, необходимо вновь проходить процедуру андеррайтинга и пр.
На самом деле, это разделение весьма условное. Одни специалисты считают три упомянутых вида – разными существующими частями одного процесса. Другие практики полагают, что это различные самостоятельные способы размещения ценных бумаг на бирже. В разных странах и даже на разных биржах одной страны – свои требования, отличающиеся друг от друга. Везде свои особенности и различия. Поэтому перед выходом на рынок внимательно изучайте законодательство государства и условия выпуска, которые ставит биржа.
Хотите разобраться в ценных бумагах и понять, чем вексель отличается от всех остальных? Читайте об этом в нашем материале!
Как начать зарабатывать на IPO?
Первичный выпуск бумаг состоит из нескольких важных этапов, которые мы кратко рассмотрим. Первый этап – предварительный, когда компания оценивает свою возможность выйти на рынок. Специалисты компании изучают отчетность, рост, доход и прочие показатели, чтобы прийти к решению.
Второй этап – подготовка. Происходит выбор биржи, андеррайтера, брокеров, рекламной стратегии и прочих важных нюансов.
Третий этап – непосредственно сбор предварительных заявок заинтересовавшихся инвесторов и подсчет общего количества (еще это называется аллокация). Наконец, последний этап – это само обращение акций на рынок.
Если вы – заинтересовавшийся инвестор, то главная выгода для вас будет в том случае, если вы купите акции одним из первых и потом получите заработок, когда акции начинут расти в цене. Перед тем как делать выбор проанализируйте отчеты и показатели организации. Можно сделать это самостоятельно, если обладаете опытом и знаниями, а можно довериться специалистам. Сейчас много аналитиков и брокеров. Помните также, что не все компании будут вам по карману – особенно, если вы начинающий инвестор.
Вам нужно открыть брокерский счет, а после этого через своего брокера подать заявку на участие. Вы можете указать, в пределах какой суммы необходимо действовать. Но можно и не ограничивать сумму. Эта заявка называется предварительным поручением. Далее все заявки оценивает андеррайтер компании. Не всегда ценных бумаг хватает на всех подавших поручение инвесторов – что-то будет исполнено лишь частично.
Не забывайте, что для участия в некоторых IPO допускаются только квалифицированные инвесторы – то есть те игроки, чей статус официально подтвержден.
Заключение
В сегодняшней статье мы говорили об IPO. IPO – это процесс первого публичного выпуска акций на биржу. Это важный процесс как для самой организации, так и для инвестора. Компания становится известной, публичной, ее акции котируются на бирже и получают финансирование, а для вкладчиков же это возможность заработать на своих вложениях при повышающейся эффективности фирмы.
Сейчас существует большое количество видов айпио, поскольку процесс широкий и распространенный, нельзя даже выделить основную градацию. Но различают типичное, «классическое» IPO, когда акции компании выпускаются на рынок впервые и предназначены для неограниченного круга инвесторов, а есть и другие разновидности со своими особенностями, о которых мы уже говорили.
Если вы решили попробовать заработать на айпио, то необходимо внимательно рассчитать все риски и узнать больше о компании, в которую собираетесь вложиться. Помните, что не всегда вам будет способствовать успех, но это тоже опыт. Начинайте с малого. Но все вполне реально. Главное – начать.
Спасибо за внимание и до встречи!
